가치투자 마인드 | 투자 철학

                가치 투자의 원조 벤자민 그레이엄

안녕하세요. 지혜의 옹달샘입니다. 오늘은  최근 이스라엘의 이란핵시설공격에 대한 국제 유가 불안 및 한국 새 정부 이재명대통령 당선으로 독자님의  투자만인드를 점검하는 시간을 가져보겠습니다. 향후 업황의 중요성 및 종목선정을 어떻게 하면 좋을까요? 톱다운 방식으로 투자사고 및 주식종목을 선택해야지요. 따라서 인공지능 상용화, 전력의 포발적인 수요증가로  원전주, 방산주, 조선주, AI수혜주로 보입니다. 돈 흐름의 길목에서  큰 부자들은 장기적인 안목( 5년-10년 후)  돈의 길목에서 기다리는 투자가  실패 없는 투자라 생각됩니다. 다음은 투자고수의 대담프로를 정리하였습니다.

### 투자의 철학과 가치

- **많은 사람들이 부를 원한다**는 점에서 시작된다. 그러나 그들이 원하는 것은 **결과**이지 **가치**가 아니다.
- **돈을 왜 벌고 싶은지 모르는 사람**은 결국 길을 잃게 된다.

   투자는 철학이며, 그 철학의 핵심은 **이성**이다.

- **가치**를 이해하지 못한 채 가격에 집착하는 사람들은 실패할 가능성이 높다.

### 이성과 감정의 싸움
- 화자는  **감정을 이기기 위해 공부**하고, **흔들림 없는 기준**을 세우기 위해 **실패를 거듭**했다고 언급한다.
- **시장분석** 전에 **자기 분석**을 먼저 해야 한다고 강조한다.
- **재무제표**보다 **자신의 태도**를 먼저 읽는 것이 중요하다.
- **이성**을 바탕으로 한 판단이 **감정**에 휘둘리지 않도록 해야 한다.

### 가치와 가격의 차이
- **시장은 매일 가격표를 던져주지만**, 그 가격이 **가치**라는 보장은 없다.
- **사람들은 가격에 집착**하지만, 화자는  **가치를 받기 위해** 의심하고 주목해야 한다고 주장한다.
- **진짜 가치는 조용히 숨어 있으며**, 화려하지 않고 시끄럽지 않다.

- **가치를 읽기 위해서는 내면의 소음**을 정리해야 한다.

### 고통과 투자
-  화자는 고통을 피하려는 자는 결국 더 큰 고통**을 맞이한다고 믿는다.

- **투자는 고통을 견디고 감정을 이기며 판단을 훈련하는 과정**이다.

- **시장 변동성**은 본질을 가리며, 본질은 **고통을 견디는 사람에게만 드러난다**.
- **기다림을 견딜 줄 아는 사람**이 되어야 한다고 강조한다.

### 자기 이해의 중요성
- **가장 위험한 투자자는 자기 자신을 모르는 사람**이다.
- **자신의 감정**을 이해하지 못하면 시장의 함정에 걸리게 된다.
- **탐욕, 두려움, 외로움**에 휘둘리지 않기 위해서는  자기 이해가 필수적이다.
- **시장**은 **거울**과 같아서, 자신의 감정 상태를 반영한다.

### 고통을 통한 성장

- **고통은 단지 손실이 아니라**, 나를 더 깊이 들여다보는 기회로 작용한다.
- **손실**은 **감정의 민낯**을 보여주며, 조급함과 자기 합리화의 핑계를 드러낸다.
- **고통을 외면하면 반복되지만**, 마주하면 **자산**이 된다.
- **성장을 꿈꾸면서도 불편함을 거부하는 사람들**에게 경고한다.

### 기준과 자기 점검
- 화자는  매일 **같은 질문**을 던지며 자기 점검을 한다.
  1. **왜 이 회사를 선택했는가?**
  2. **내 판단은 감정인가, 분석인가?**
- **철학 없는 분석은 흔들리며**, 기준 없는 기술은 무너진다.
- **기준은 외부가 아니라 내부에서 시작**된다는 점을 강조한다.
- **점검된 기준만이 나를 지킨다**고 주장한다.

### 실수와 기록의 중요성

- 화자는  **손실이 있을 때마다 일기를 썼다**고 언급한다.

- **왜 이 종목을 선택했는가?**와 같은 질문을 통해 자기 이해를 높인다.
- **시장 소음** 속에서 자신의 목소리를 지키기 위해 **외부 정보를 줄였다**.
- **기록하지 않은 고통은 다시 찾아온다**는 점을 강조한다.

### 시장의 소음과 자기 목소리
- **시장의 소음은 크고**, 누군가는 사야 한다고 하고 누군가는 팔아야 한다고 주장한다.
- **자기 목소리**를 지키기 위해 **정보의 양보다 깊이를 중시**해야 한다.
- **자기 분석**이 중요하며, 판단 패턴과 반응 방식을 이해해야 한다.

- **투자는 자기 인식의 연속**이라는 점을 강조한다.

### 고통을 자산으로 만들기
- 화자는 고통을 자산으로 만들었다**고 주장한다.
- **고통은 방향을 드러내는 등대**로 작용하며, 아픔 때문에 방향을 수정할 수 있다.
- **실수에서 어떤 방향으로 바뀌어야 하는지를 알기 위해** 고통을 활용한다.
- **고통을 두려워하지 않고**, 오히려 그것을 반기는 태도를 강조한다.

### 불편함과 성장의 관계
- **불편함을 견딜 수 없다면 부도 절대 견딜 수 없다**는 점을 강조한다.
- **감당할 수 있는 고통의 크기가 부의 크기**와 직결된다고 주장한다.
- **매일의 선택이 내제 가치를 만든다**는 점을 강조한다.

- **고통을 통해 방향을 수직으로 세우고**, 더 깊이 내려가야 더 높이 쌓을 수 있다고 설명한다.

### 투자의 지속적인 과정

- **투자는 하루아침에 완성되지 않으며**, 수천 번의 선택과 실수로 쌓이는 구조물이다.

- **고통 없이 완성된 성장은 없다**고 강조한다.
- **고통을 마주한 사람만이 시장에게 배울 수 있다**는 점을 강조한다.
- **실수를 두려워하지 않고**, 오히려 실수를 기록하는 것이 중요하다고 주장한다.

### 고통을 대하는 태도
- **고통은 훈련이었고**, 훈련은 일상이 되었다고 언급한다.
- **손실은 성찰의 기회**이며, 후회는 방향 전환의 동기라고 설명한다.
- **조용한 시기는 기준을 재점검하는 황금 시간**이라고 강조한다.

- **시스템을 만들고**, 단순한 원칙에 따라 움직이는 것이 중요하다고 주장한다.

### 자기 신뢰와 기준 유지
- **자기 신뢰는 단 한 번의 배신으로도 균열이 간다**는 점을 강조한다.
- **작은 거래 하나도 철학으로 결정**해야 한다고 주장한다.
- **기준은 매일 점검되어야 하며**, 점검된 기준만이 나를 지킨다고 설명한다.
- **고통에서 자유로운 사람이 아니라**, 고통에 익숙한 사람이 되어야 한다고 강조한다.

### 결론: 고통의 의미

- **고통 속에 있다면 가고 있는 중**이라는 점을 강조한다.
- **불안한 상태는 여전히 싸우고 있는 것**이라고 설명한다.
- **고통을 연료로 삼고**, 다음 판단의 자산으로 활용해야 한다고 주장한다.

- **투자는 자각의 연속**이며, 얼마나 의식적으로 하루를 살아가고 있는지가 중요하다고 강조한다.

     위대한 투자자는 자기 자신을 감정의 지배에서 벗어나 이성으로 판단하고 고통의 연속에서  거부가  탄생한다.